钱包会被数字货币取代？(转载)

　　央行数字货币的英文全称为Central bank digital currencies，简称“CBDC”数字货币。与比特币等民间加密币不同，CBDC完全由央行控制，可以说是法币的数字版本，与现金具有同样的效力。

　　最早试水数字货币的多是一些经济地位不高、需要给国内经济困境寻找出路或者想摆脱美元霸权的国家，随着近两年科技的发展，主流经济体也开始积极研究中央银行数字货币，中国、瑞典、新加坡、俄罗斯等都已有推出计划，冀将这些虚拟货币能成为普遍接受的支付手段数字货币。根据国际清算银行1月份的调查数据，全球66家央行中的80％表示正在研究数字货币技术（去年这一比例为70%），约20%的央行表示很可能在未来六年内发行数字货币（去年该数据为10%）。另据国际清算银行8月份的一则报告，截至2020年7月中旬，全球至少有 36 家中央银行发布了开展CBDC工作。

　　数字货币这一新兴的货币形式，被赋予了未来可能取代纸币的期待数字货币。对于央行而言，发行数字货币比发行纸币更加容易、成本更低；对于社会而言，数字货币在打击犯罪方面的效果明显，纸币的造假、偷税漏税逃税、洗钱等犯罪行为在大数据追踪下将无所遁形。当然数字货币并不能完全消除所有的盗窃或伤害威胁，一些数字货币依然会面临现有电子货币类似的盗窃和欺诈性支付的风险；对于个人而言，由国家信用背书的数字货币更安全，日常的手续费用也会大大降低；对于政府而言，数字货币能更方便的执行一些政策，如普惠金融等，提高货币政策效率；对于国际金融而言，数字货币将方便跨境结算和投资，需要几个工作日才能完成的跨境交易可能瞬间完成。不过数码货币涉及的网络安全风险也更加严重，相关系统一旦被黑入，后果不堪设想。而且央行为了发行CBDC需要投资建设相关新的基础设施，来发行和维护一个数字货币网络，其成本未必低于现金分发。不仅如此，如果发行的CBDC容易受到电力和互联网连接中断的影响，那么在紧急情况下将非常不可靠。

　　然而随着全球纸质货币的流通减少，现金有被逐步淘汰趋势，而在现金被淘汰的过程中，央行数字货币无疑将替代其成为法定货币，因此不少央行加快了对该领域的研究，目前国内的中央银行数字货币研发迅速数字货币。今年5月，中国人民银行数码货币研究所宣布，数码人民币(Digital Currency Electronic Payment，简称DCEP)进入测试阶段，测试在深圳、苏州，雄安、成都及未来冬奥场景进行内部封测。DCEP可以看做是数字化的人民币现金，其发行和流通按照现金规范管理，使用也与纸币类似，不依托银行账户和支付账户、不计利息、不依赖手机信号，可用于小额、零售、高频的业务场景。另外，深圳部分机构内部目前正在以数字货币进行党费、工会费用的缴纳。

　　虽然不少国家并没有给出CBDC正式推出的时间，但数字货币时代已经以肉眼可见的速度走来，身为国际金融中心的香港自然也不能落于人后数字货币。9月25日，美国区块链公司ConsenSys发布公告称，其以太坊加密货币研发团队正式获得香港金融管理局（HKMA）的数字货币研究授权，将和国际四大会计师事务所之一的普华永道以及香港的金融科技公司Forms HK合作，共同开发属于香港的数字货币。

　　零售CBDC与批发CBDC是目前两种主要的CBDC构想类型数字货币。顾名思义，零售CBDC主要面向个人用于支付商品或向亲朋好友汇款，批发CBDC主要面向金融机构用于买卖金融资产。如果说香港的零售支付服务已经相当饱和、前景有限，那么面向商业机构的数字货币则拥有天然的不可比拟的优势。一方面，香港的开放金融姿态为区块链等新兴科技提供了活跃的成长空间，另一方面，香港特殊的枢纽地理位置为数字货币提供了广阔的发展空间，不管是连接“粤港澳大湾区”，还是连接亚洲及其世界其他国家，“跨境”是无法避免的一环，借助这个应用场景加上技术资源，香港有望成为全球数字资本营运中心。

　　不可否认数字货币，央行数字货币的研究发行是顺应社会发展、经济发展和技术发展的必然之举，那么数字货币未来会取代电子付款吗？

　　未来，如果央行数字货币成功落地，那么家庭和企业可以选择使用中央数字货币、现金、电子支付亦或是民间加密数字货币数字货币。不过DCEP无利息的特性可能导致其吸引力不如电子支付，且目前电子制度已经建立了具有一定黏性的生态系统，短时间内被取代的可能性不大。当CBDC也建立起了与数字货币相配套的生态系统，那么替代一定会发生，至于替代多少尚不能下定论。目前的CBDC构想大多把期待放在宏观层面，如削弱来自比特币及同类货币的竞争力、摆脱美元体系等，或期望由此带来商业银行角色的转变、国际金融的变革、改变国家开展贸易的方式及其他方面的影响。因此在未来一段时间内，相比数字货币完全替代纸币或电子支付的情况，更可能的是纸币、电子支付、央行数码货币、民间加密货币共存的情形。

　　纵观历史，构建货币生态都是一个缓慢且逐步渗透的过程，不会一蹴而就数字货币。能够肯定的是，央行数字货币已经是一种趋势，而支付手段可能只是刚刚开始。

　　作者简介：

　　麥光耀博士，中、港金融企业家，拥有逾20年金融业的经验，创立了多家财富管理、投资及保险公司，参与多家上市公司高管工作数字货币。近年专注于金融科技及人工智能领域，积极投资于跟初创及独角兽相关的企业。